文／陳錦稷
台灣正面臨兩個問題：能源轉型、公共建設與高齡照護需要龐大的長期資金，壽險業雖然管理大量資產，卻缺乏適合長期持有的國內投資標的。另一方面，人口老化帶來退休所得不足、失能與長照需求，傳統以保單銷售、事故理賠為主的經營模式，已難以滿足未來需求。
兩個問題指向共同課題：保險業除了履行對保戶的承諾，也應善用長期資金，協助台灣解決建設與高齡保障問題。未來十年，保險業需要完成三個轉型。
第一個轉型，是從保單經營走向長期資產管理。壽險業透過長期契約，將家庭儲蓄匯集成龐大資金。這些錢來自保戶，具有公共性，但不等於政府的錢，更不能成為政策提款機。保險公司必須確保未來數十年仍有能力支付保險金。政府要鼓勵保險資金投入公共建設，不能只要求增加國內投資，更應創造具有合理報酬、穩定現金流及風險可衡量的投資標的。電網、交通、社會住宅及醫療長照設施，興建初期面臨工程延誤、成本增加或營運不如預期等風險，不適合全由壽險公司承擔。
台灣需要建立「資本接力」機制。開發階段由私募股權基金、基礎建設基金及專業開發商承擔風險；建設完成、營運收入穩定後，再透過股權移轉、基金或適當的REITs等工具，讓壽險與退休基金接手長期投資。前期投資人收回資金後，可繼續開發新建設。如此既能讓公共建設取得資金，也讓保險公司找到符合資產負債管理（ALM）需求的長期資產。關鍵不在投資多少，而是兼顧收益與保戶權益。
第二個轉型，是從事後理賠走向全生命週期的保障。台灣進入超高齡社會，民眾面對的不只是疾病與死亡，還包括退休後二、三十年的生活費、失能照護及醫療支出。保險業不能只在事故發生後理賠，更應協助預防疾病、安排退休生活，減輕家庭照護負擔。
全民健保與商業醫療保險的合作尤其重要。健保提供基本醫療保障，但隨人口老化、新藥與新療法出現，醫療支出壓力持續增加。商業保險可針對自費醫療、重大疾病及長照提供補充保障。商業保險不應只是替健保支付更多醫療費用，更應與醫療院所合作，提供健康檢查、慢性病管理、疾病預防及出院後照護，減少疾病惡化與不必要的住院。
政府應在保障個資前提下，促進健保、醫療院所與保險業合作，改善醫療資訊銜接，防止重複給付及資源浪費。健保負責基本保障，商業保險補充不同需求，才能提供更完整的照顧。
第三個轉型，是讓科技創新與財務監理共同支持保險發展。AI已運用於保險定價、核保、理賠及投資管理。除了降低成本、提高效率，更應推動包容性金融（Inclusive Finance），讓更多人買得到、負擔得起，也買到符合需求的保險。例如運用AI簡化投保、降低小額保險成本，並為高齡者、低收入家庭及保障不足族群，設計保費合理、保障清楚的商品。科技不只是精確區分風險，更應讓保險服務涵蓋更多人。
但科技不能取代保險業履行長期承諾的責任。二○二六年台灣壽險業接軌IFRS 17與新清償能力制度，應讓公司更清楚掌握保單負債、投資風險與資本需求，而不只是改變財務報表。
監理不能只要求降低風險，也應讓風險可衡量、收益可預測的長期投資，適用合理的資本計提標準，並取得適當投資空間。否則，一方面要求壽險業做好資產負債管理，另一方面卻缺乏適當的長期資產，政策目標便難以實現。
這三個轉型最終要讓保險業提供建設資金、補強高齡保障、運用科技服務更多民眾、維持穩健財務，並建立兼顧安全與發展的監理制度。這也是資本、社會、科技、財務與制度五種韌性的具體內涵。
保險的本質，是把今天的收入轉化為未來保障，把家庭儲蓄轉化為長期資金。衡量保險業的價值，不能只看今年獲利與保單銷售，更要看二、三十年後，能否履行今天對保戶的承諾。
未來十年，台灣需要的不只是規模更大、獲利更高的保險業，而是能保障家庭、支持建設、因應人口老化，並承擔長期責任的保險業。保險守護的不只是個人的風險，更是台灣面對未來不確定性的能力。唯有把資金運用、保障創新與公共治理連結起來，保險業才能成為社會穩定的重要支柱，讓每一代人都能在變動環境中保有更可預期的未來。
